Investice do nemovitostí v ČR – co zvážit

Proč jsou nemovitosti stále atraktivní investicí

• Trh s nemovitostmi v ČR vstupuje podle Česká národní banka (ČNB) do vzestupné fáze cyklu: v 1. čtvrtletí 2025 vzrostl index cen bytů meziročně o cca 10 %.

• Finanční prostředí — mírné snižování hypotečních sazeb, lepší dostupnost financování — zvyšuje počet potenciálních kupujících, což podporuje i investice.

• Omezená nabídka kvalitních nemovitostí — zvláště v atraktivních lokalitách — vede k tlaku na růst cen a tím i potenciálnímu zhodnocení kapitálu.

Kde se vyplatí investovat

• Rezidenční byty: Menší byty v lokalitách s dobrou poptávkou (např. blízko univerzit, dopravních uzlů) jsou často citované jako investiční příležitost.

• Nájemní bydlení: Rostoucí zájem o nájem, zejména v městech či satelitech měst, znamená příležitost pro investory, kteří chtějí stabilní výnos z pronájmu.

• Komerční a průmyslové nemovitosti: Investoři hledají i alternativy — logistické haly, skladové prostory, budovy určené pro pronájem — ty mohou mít vyšší bariéru vstupu, ale i zajímavé výnosy.

Hlavní rizika, na která upozornit

• Dostupnost financování a úrokové sazby: Pokud hypoteční sazby začnou opět výrazně růst, mohou se investiční výpočty „pokazit“. Např. v roce 2025 jsou sazby kolem či pod 5 %.

• Regionální rozdíly: Není trh jako trh — v některých regionech rostou ceny výrazně, jinde stagnují. Investice mimo žádané lokality mají větší riziko.

• Odbyt a pronájem: I když koupíš nemovitost, musíš mít předpoklad, že bude obsazena nebo bude mít zájemce. Riziko neobsazenosti, nutnost oprav a údržby mohou snížit výnos.

• Dokumentace, stavební rizika: Jak upozornila analýza, např. pozemky stagnují kvůli legislativnímu a procesnímu zpoždění – investice do pozemků je tak riskantnější.

Strategie pro 2025: jak přistupovat k investici

1. Důkladná lokalita-analýza

   • Vyhýbej se oblastem, kde je nabídka vysoká a poptávka slabá.

   • Preferuj dopravně dostupné lokality, blízko služeb, s dobrým rezidenčním profilem.

2. Výběr správného segmentu

   • Menší byty mohou nabídnout lepší poměr „vstupní cena / výnos z pronájmu“.

   • Zvaž i pronájem (long term) místo krátkodobého — stabilnější výnos.

   • Uvažuj o diverzifikaci: např. rezidenční + průmyslové nemovitosti.

3. Financování a výnosové propočty

   • Zohledni nejen vstupní cenu, ale všechny náklady (údržba, daň, správa, pojištění).

   • Simuluj scénáře — pokud sazba naroste, jak to ovlivní cash-flow?

4. Exit strategií

   • Měj plán, kdy a jak chceš nemovitost prodat nebo předat dál.

   • Sleduj, zda trh začíná být přehřátý — podle ČNB je růst cen výrazný a dostupnost klesá.

5. Technologie a udržitelnost

   • Nemovitosti s nízkou energetickou náročností, dobrým standardem budou nahodnoceny lépe.

   • Využívej moderní nástroje pro správu nemovitosti, pronájem, digitalizaci.

Výhled do budoucna

• Očekává se, že v roce 2025 trh bude růst, ale tempo růstu se může zpomalit — podle analýzy z května 2025: „mírný růst pokračuje“.

• Přesto investoři budou mít šanci — ti, kdo vstoupí s dobrou strategií a připravení na rizika, mohou získat atraktivní výnos.

• Důležitá bude flexibilita: trh se mění — změny v ekonomice, legislativě, technologii mohou ovlivnit návratnost.

• Dlouhodobě platí, že nemovitosti v ČR zůstávají jedním z mála aktiv, která nabízí kombinaci ochrany kapitálu + potenciálu růstu — ale není to bez rizika.